Tôi đã bắt đầu một thí nghiệm từ đầu năm 2018 bằng cách đầu tư định kỳ vào hai quỹ cổ phiếu để xem liệu chiến lược này có mang lại lợi nhuận hay không. Đồng thời, đây cũng là cách ép mình tiết kiệm một khoản tiền lẻ mỗi tháng. Đến tháng 10 năm nay, tôi đã bán tất cả và đây là kết quả:

Làm điểm so sánh, dưới đây là hiệu suất của chỉ số trong giai đoạn 2018-2019:

Từ thí nghiệm trên, tôi 789club rút ra vài nhận xét sau:

1. Ban đầu tôi chọn đầu tư vào quỹ chỉ số nhưng sau một vài kỳ đã chuyển sang quỹ cổ phiếu chủ động. Tôi cảm thấy quỹ chỉ số quá trung bình, trong khi quỹ chủ động có tiềm năng tốt hơn và chiến lược cá nhân hóa cũng giúp phân tán rủi ro. Quả thật, ngay cả với hình thức đầu tư định kỳ, hiệu suất của quỹ chủ động vẫn bị ảnh hưởng rất lớn bởi khả năng của quản lý quỹ. Một quản lý tài ba như của Easyfund Small & Medium Cap có thể mang lại lợi nhuận vượt trội.

2. Mặc dù hiệu suất giữa hai quỹ chênh lệch đáng kể, nhưng chiến lược đầu tư định kỳ nói chung vẫn hiệu quả. Cả hai đều đạt hiệu suất cuối cùng cao hơn so với chỉ số tham chiếu.

3. Tôi sử dụng chiến lược đầu tư thông minh trên ứng dụng Ant Wealth: mua quỹ vào một thời điểm cố định hàng tháng, nhưng số lượng mua phụ thuộc vào mức độ chệch khỏi đường trung bình động 180 ngày của chỉ số CSI 300. Khi chỉ số CSI 300 cao hơn đường trung bình (được đánh giá là đắt), tôi sẽ giảm số lượng mua; ngược lại, khi thấp hơn (được đánh giá là rẻ), tôi sẽ tăng số lượng mua.

4. Nguyên tắc cơ bản của đầu tư định kỳ là: do giá quỹ có biến động, việc mua đều đặn mỗi tháng (có khi mua ở đỉnh, có khi mua ở đáy) sẽ giúp kiểm soát chi phí trung bình ở mức hợp lý, từ đó tạo ra lợi nhuận hợp lý. Chiến lược cốt lõi của Ant Wealth chính là: mua ít khi bị đánh giá là đắt, tránh làm tăng chi phí trung bình; mua nhiều khi bị đánh giá là rẻ, nhằm kéo thấp chi phí trung bình.

(1) Trước tiên, đặt ra một số tiền đầu tư định kỳ cơ bản là X đồng. Sau đó dùng đường trung bình động 180 ngày làm chuẩn, cao hơn đường trung bình được coi là đắt, thấp hơn được coi là rẻ. Tiếp theo, sử dụng tỷ lệ chệch (tỷ lệ chệch = (chỉ số - đường trung bình động 180 ngày) / đường trung bình) để xác định số tiền đầu tư thực tế, như bảng dưới đây:

(2) Tiếp tục đặt ra một số tiền đầu tư định kỳ cơ bản là X đồng và giả sử chỉ số Shanghai Composite có tỷ số P/E lịch sử trung bình khoảng 15~18, chúng ta chọn 16 là tỷ số P/E hợp lý của Shanghai Composite. Dưới 16 được coi là rẻ, trên 16 được coi là đắt. Theo nguyên tắc “ít mua khi đắt, nhiều mua khi rẻ”, thực hiện như sau:

5. Đây chỉ là ví dụ, bạn có thể linh hoạt điều chỉnh dựa trên nhu cầu riêng. Việc lựa chọn chỉ số nào để tham chiếu tùy thuộc vào quỹ mà bạn đầu tư, ví dụ nếu đầu tư vào quỹ chỉ số CSI 300 thì nên tham chiếu đến chỉ số CSI 300, còn nếu đầu tư vào quỹ chủ động tập trung vào các công ty nhỏ và vừa thì có thể sử dụng một tiêu chí khác phù hợp hơn.

6. Công thức chỉ là một phần, thực tế có thể linh hoạt hơn, đặc biệt là khi “mua nhiều khi rẻ”. Nếu chỉ số xuống mức khó tin, bạn có thể cân nhắc mua thêm để tận dụng cơ hội mua đáy. Trong thí nghiệm của tôi, có những lần tôi đã mua thêm ngoài số tiền định kỳ, chẳng hạn như mua thêm 3.600 đồng vào quỹ Easyfund và 1.500 đồng vào quỹ Shanghai Trust Morgan khi thị trường ở mức đáy.

7. Về việc bán ra: Nên bán khi thị trường bị đánh b29 club giá là quá đắt. Nếu sử dụng tỷ số P/E làm chuẩn, có thể bán toàn bộ khi tỷ số P/E của Shanghai Composite vượt quá 20, chờ khi giảm xuống dưới 20 để bắt đầu vòng đầu tư mới. Tương tự với chiến lược đường trung bình động, khi tỷ lệ chệch đạt trên 100%, bán toàn bộ và đợi khi trở về mức hợp lý để bắt đầu lại.

Sửa đổi lần cuối vào 2025-01-24